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Retina版iPad mini。(圖:蘋果官網)

蘋果 (Apple)(AAPL-US) 上週才發表新一代 7.9 吋平板電腦 Retina (視網膜) 螢幕版 iPad mini，但供應短缺問題傳聞甚囂塵上。蘋果執行長庫克 (Tim Cook) 週一 (28 日) 於法說會上對此回應，似乎難令投資人放心。

《Apple Insider》報導，庫克週一盤後於財報發表會上被問到，蘋果是否能夠滿足今年年終假期購物旺季 Retina 版 iPad mini 的市場需求，他回覆：「我們本季是否將有足夠 (供貨) 仍不清楚，我們知道手上會有多少貨，但除非等到開始出貨，才會真正知道需求有多少。」

由於 Retina 版 iPad mini 開始出貨時間，比同時發表的 9.7 吋新平板 iPad Air 晚，更加引起外界揣測蘋果恐怕無法滿足前者在年終假期旺季的市場需求。

不過庫克今日重申，蘋果本季總體 iPad 銷量表現預料將「相當良好」，甚至可稱為「iPad 的聖誕季」。他並對本季 iPad 銷量能較去年同期成長「有信心」。

〔自由時報記者卓怡君／台北報導〕全球最大的消費性電子展CES將於明年1月10日至13日在美國拉斯維加斯開幕，本次台灣參展的廠商突破300家，聚焦重點在Ultrabook、平板電腦及智慧型電視等產品，高達50款Ultrabook將同步亮相。

此外，微軟Windows與ARM處理器架構的搭配，及英特爾和Google Android作業系統的結合是明年行動裝置市場上的兩大焦點，相關概念股可望有機會受惠，並預期將牽動電子股的元月行情表現。

WIN8是CES焦點之一

群益創新科技基金經理人陳煌仁指出，CES展預期推升消費性電子產業從耶誕需求至中國農曆年的熱度，對國內業者來說，包括筆電、平板電腦、智慧型手機相關品牌至供應鏈都可望帶來激勵。

他認為，超薄筆電將是明年成長的重點，今年是超薄筆電推出第一年，估計全年出貨量約200萬台，不過明年將大幅成長至2800萬台，在筆電市場的市占率也可達14-15%，超薄筆電的省電訴求與Windows 8一致，因此儘管明年整個PC成長性放緩，不過Windows 8將在明年第三季推出，搭配PC產業旺季，可望對PC帶來活水，進一步帶動換機需求，預期相關受惠包括EMS廠、品牌廠。

非蘋陣營精銳盡出

匯豐龍騰電子基金經理人王宗傑表示，微軟、Google揮軍智慧型手機市場，各自推出作業平台，搶攻蘋果市占率，除壯大非蘋陣營聲勢與銷售量外，由於採以機海戰術搶市，供應鏈營收最受益，品牌廠為擴大市占率，必將產品價格區間擴大，未來戰場將延伸至中低階，也是另一亮點。

復華復華基金經理人施凱仁表示，CES可望對平板電腦、超薄筆電等相關類股產生激勵的效果，唯明年元月行情仍受歐債危機及總統大選兩大變數影響，可留意近半年股價腰斬的蘋果概念股，或是股價跌深且明年仍相對具有成長性的族群。

施凱仁表示，這次CES預計將有50款左右的Ultrabook參展，市場預估其銷售高峰將可望從今年耶誕節延續至農曆春節，接著再於第二季進入另一波返校潮舖貨旺季，包括筆電組裝、機殼、散熱模組、電池等廠商均有機會受惠，只是消費性電子的銷售狀況與景氣的好壞息息相關，建議投資人應嚴密觀察全球景氣復甦情況。

CES只能刺激短期行情

德盛安聯台股投資首席鍾兆陽表示，這次CES參展焦點為超薄筆電Ultrabook、搭載ICS平台或Windows 8的平板電腦，以及智慧型電視三大產品線，Ultrabook品牌大廠及相關零組件、大型代工廠、金屬機殼廠、固態硬碟股等相關公司都可視為題材連結概念股。不過，鍾兆陽認為，CES展只能刺激短期行情，也僅是指出一些新的產品趨勢，重點還是要看消費者端的買氣，因此，明年台股還需要看總體經濟是否好轉。

大展覽影響力漸消退

匯豐安富基金經理人石隆智提醒，微軟宣布明年將是最後一次參加CES，此舉意味著CES的重要性降低，且若對照於12月中才結束的台灣資訊展，相關題材效應亦僅維持數日，由此看來，大型展覽對股市的影響力已不如以往。

〔自由時報記者羅倩宜／台北報導〕外資瑞信證券表示，下一代9.7吋iPad的觸控技術，將從現有的雙面玻璃（G/G）轉向iPad mini的玻璃雙薄膜（G2F），以追求外型更輕薄。未來F-TPK（3673）受惠最大，勝華（2384）恐被踢出新品供應鏈，提供表面玻璃的正達（3149）市占率持續上升。

瑞信預估，今年全年iPad觸控模組出貨量約9300萬套，換算銷售額約32.22億美元，其中iPad及iPad mini約各半。新一代iPad的觸控模組，將從第二季開始量產，改採G2F技術後，iPad厚度將減一半，觸控模組單價則比目前的G/G更高。不過，因初期良率較低，對觸控廠F-TPK來說，毛利率可能跟原先的20％差不多。

瑞信指出，如果下一代 iPad真的改採玻璃雙薄膜，其中涉及氧化銦錫（ITO）薄膜的貼合，而台廠的勝華並無相關產能，因此受創最重，恐被踢出供應鏈。去年勝華營收有20-25％來自9.7吋iPad，占毛利更達3-4成，如果沒有拿到新一代iPad訂單，又無法靠筆電或其他平板的訂單來彌補，勝華今年恐將再度轉為虧損。

瑞信認為，勝華丟單，F-TPK將是最大受惠者，今年度約有3成營收（去年為20-25％），或21.13億美元是來自iPad系列，年成長高達42％。

巴克萊證券則指出，新一代iPad的規格很快就會發表，不論是採用G2F或者TPK自行開發的Touch on Lens技術，TPK的占有率都會進一步提升。巴克萊也表示，TPK第一季的營收高峰出現在1月份，接下來股價轉弱恰可逢低承接，因為今年筆電的觸控普及率將提高，但供應面的產能可能趕不上。

里昂證券也看好F-TPK，認為iPad採用G2F，宸鴻雖無供應薄膜感應器，但其薄膜貼合的良率高於業界，因此毛利率可望維持。另外，市場擔心單片玻璃觸控（OGS）有越來越多廠商投資產能，不過里昂認為，新廠的良率都不穩定，例如勝華的OGS產能就比F-TPK多，但產能卻始終填不滿，F-TPK反而在去年第四季出現產能吃緊的狀況。而中國的OGS廠商，主要供應智慧手機，要等到今年第三季才開始供應。